古くから小樽市民の台所として知られる小樽を代表するレトロな雰囲気の市場です。

この市場の前身は、昭和初期に市内の露天商人で開設された「高砂市場」で、戦争の配給制度に伴い廃業を余儀なくされたそうです。その後に幾多の変遷を経て、1968年（昭和43年）に新たな市場が完成して営業が開始され、現在に至っているそうです。

鮮魚店のほか野菜・果物・肉・惣菜などを扱う約30店舗が入っているそうです。特に魚介類は、港町である小樽だけあり、新鮮で安価な品物ものが多く揃っています。

営業時間は9：00から19：00で、定休日は日曜日です。

なお、「南樽市場」が各メディアで紹介され、道内をはじめ全国の観光客に注目されて利用客が激増し、駐車場も手狭になったことなどから、小樽ベイエリアの複合施設「ウイングベイ小樽」のすぐ近くに、「南樽市場」から分離する形で「新南樽市場」が新たに設けられ、観光客や市外客で賑わっています。