北海道の自然が堪能できます。

湖畔には以前、天然温泉（硫黄泉）の老舗宿「桂沢温泉　桂沢観光ホテル」が存在しましたが、経営状況の悪化と道路の改良工事に伴う立ち退きを求められ、2010年（平成22年）１月に38年の歴史に幕を閉じ、閉館しました。

また、キャンプ場（桂沢国設野営場）も、大雨の影響による土砂崩れ等の危険があるとの理由で、2005年（平成17年）閉鎖され、そのまま廃止となりました。

現在は、宿泊施設も、キャンプ場も、貸しボートも、テニスコートも無くなり、単に「湖畔公園」（桂沢湖レクリェーション広場）との位置付けになっており、残存する「ティラノザウルスの像」が哀愁を漂わせています。

侘び寂れた観光スポットになってしまいましたが、湖と山との景観が良いため、秋の紅葉スポットとしての人気は不動ですよ！

桂沢ダム完成によりできた、大人造湖です。 湖畔には、宿泊施設、公園、キャンプ場、テニスコートが整備され、四季を通じて楽しむことができます。 　また、桂沢湖周辺は、太古のロマンを秘めた化石の宝庫として有名で、アンモナイトやその頃の生物の化石が、この地で多数発見され近くの市立博物館に展示されています。